به گزارش خبرنگار اقتصادروا؛ بازار سرمایه در روز چهارشنبه، ۱۵ مرداد ۱۴۰۴، در ادامه روند نزولی روزهای اخیر، با افتی دیگر مواجه شد. شاخص کل بورس تهران با کاهش سنگین ۳۴٬۶۳۹ واحدی معادل ۱.۳۴ درصد، به عدد ۲٬۵۵۴٬۷۸۹ واحد رسید. این روند نزولی، در حالی رقم خورد که شاخص کل در روز گذشته نیز بیش از ۳۵ هزار واحد کاهش یافته بود. فشار سنگین فروش در نمادهای شاخص‌ساز و بی‌اعتمادی گسترده میان بازیگران حقیقی، مسیر بازگشت بازار به تعادل را دشوار کرده است.

از میان ۶۱۶ نماد، تنها ۹۰ نماد مثبت و ۴۸۱ نماد منفی هستند. نمادهایی مانند فولاد، فملی، فارس و وبملت بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص داشته‌اند. ۳۳٪ از نمادها در صف فروش و فقط ۶٪ در صف خرید قرار دارند. ارزش صف فروش بیش از ۱۳ هزار میلیارد ریال است که نسبت به صف خرید بسیار بالاتر است. جو کلی بازار نشان‌دهنده فشار فروش و کمبود تقاضاست.

بازگشایی نماد بانک ملت با ریزش حدود ۱۳ درصد، یکی از محرک‌های اصلی فشار فروش در بازار امروز بود. این افت نه تنها وزن زیادی بر شاخص کل داشت، بلکه منجر به تقویت نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به سایر نمادهای بزرگ گروه بانکی شد. با وجود اینکه گروه بانکی یکی از گزینه‌های قابل توجه در صورت بهبود روابط سیاسی به شمار می‌رود، ضعف در مدیریت بازگشایی نمادهای بزرگ می‌تواند اعتماد فعالان بازار را در کوتاه‌مدت تضعیف کند.

در سطح کلان، بازار تحت تأثیر کاهش نرخ ارز و انتظارات تورمی نزولی قرار گرفته است. ادامه رنج منفی در دلار و انتشار اخباری در خصوص افزایش عرضه فیزیکی طلا و آغاز پیش‌فروش قطعی سکه توسط بانک مرکزی، پیام روشنی از سمت سیاست‌گذار پولی مبنی بر کنترل نقدینگی و مهار دارایی‌های تورم‌محور مخابره می‌کند. این وضعیت، فشار مضاعفی را بر صندوق‌های طلا و صنایع کالامحور ایجاد کرده و موجب حرکت نقدینگی به سمت حاشیه بازار شده است.

با این حال، در حوزه سیاست خارجی، انتشار خبرهای غیررسمی درباره احتمال آغاز مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا بارقه‌ای از امید را برای فعالان بازار ایجاد کرده است. اگرچه برخی منابع خارجی این اخبار را رد کرده‌اند، اما تأییدات ضمنی مقام‌های ایرانی، موجب شد بخشی از گروه‌های ریالی مانند خودرویی‌ها و بانکی‌ها با تحرک نسبی در تقاضا همراه شوند. با این حال، این تحرکات در مقابل حجم عرضه در بازار، بسیار محدود باقی ماند.

در حوزه مقرراتی، دو خبر مهم برای سرمایه‌گذاران اهمیت داشت. نخست، ابلاغ قانون مالیات بر سوداگری و سفته‌بازی که اگرچه ممکن است در بازارهای موازی محدودیت‌هایی ایجاد کند، اما بازار سرمایه با معافیت صندوق‌های سهام و طلا از مالیات بر عایدی سرمایه، جایگاه رقابتی خود را حفظ کرده است. این موضوع در بلندمدت می‌تواند به جذب نقدینگی کمک کند، به‌ویژه اگر با سیاست‌های تشویقی دیگر همراه شود.

صندوق‌های طلای بورسی با افت محسوس قیمت مواجه شدند. کاهش بهای جهانی طلا، همراه با تداوم سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی در پیش‌فروش سکه و عرضه فیزیکی، فشار فروش در این صندوق‌ها را تشدید کرد. ضعف تقاضا و تردید سرمایه‌گذاران، نشانه‌ای از خروج بخشی از نقدینگی از بازار طلا به‌سوی گزینه‌های امن‌تر بود.

در مجموع، بازار سرمایه در شرایطی به سر می‌برد که فشار روانی ناشی از کاهش شاخص، ضعف نقدشوندگی، و ابهام در تحولات سیاسی، موجب بی‌ثباتی رفتار سرمایه‌گذاران شده است. در کوتاه‌مدت، بازار نیازمند تزریق اعتماد از طریق شفاف‌سازی فضای سیاسی و بازگشایی‌های حساب‌شده‌تر در نمادهای بزرگ است. در غیر این صورت، ادامه روند فرسایشی و حرکت سرمایه به سمت بازارهای بدون ریسک دور از انتظار نخواهد بود.

گزارش از: سارا جلالی، کارشناس بورس