به گزارش خبرنگار اقتصادروا؛ اخیراً بازار سرمایه ایران زیر سایه مجموعه‌ای از تحولات سیاسی، اقتصادی و داخلی قرار گرفته که هر یک به نحوی بر تصمیم‌گیری و رفتار سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته‌اند. از یک سو، تحولات ژئوپلیتیکی و تهدید بازگشت تحریم‌ها بر انتظارات فعالان بازار سایه انداخته و از سوی دیگر، برخی تصمیمات و تحولات داخلی سیگنال‌های مثبتی را به بخش‌هایی از بازار مخابره کرده است.

امروز شاخص کل بورس با افت ۴۳٬۱۸۱ واحدی معادل ۱٫۷۲ درصد به عدد ۲٬۴۶۶٬۹۷۹ واحد رسید و شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۸٬۳۷۱ واحدی (۱٫۰۹ درصد) در سطح ۷۶۲٬۳۵۸ واحد ایستاد. فشار فروش در نمادهای بزرگ‌تر بیش‌تر مشهود بود و گروه‌های فلزات اساسی، بانکی و خودرویی بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل گذاشتند. در مقابل، شاخص هم‌وزن کاهش کمتری را تجربه کرد که نشان‌دهنده افت ملایم‌تر در سهام کوچک‌تر بازار است. ارزش معاملات خرد به حدود ۹۷٫۶ هزار میلیارد ریال رسید که بیانگر تداوم احتیاط و خروج نسبی نقدینگی از بازار در فضای فعلی است.

امروز «فزر» با رشد ۱.۷۶ درصدی و بیشترین ارزش معاملات در صدر نمادهای پرتراکنش قرار گرفت، در حالی که «آرتا»، «ومیلا» و «آریا» بیشترین فشار منفی را بر شاخص داشتند. اغلب نمادهای پرتراکنش با افت همراه بودند که نشان‌دهنده غلبه جو منفی بر معاملات و تداوم فشار فروش در بازار است.

خبر نامه رسمی سه کشور اروپایی به سازمان ملل مبنی بر آمادگی برای بازگرداندن تحریم‌های ایران و تعیین مهلت ۳۱ آگوست، یکی از مهم‌ترین محرک‌های منفی برای بازار به شمار می‌رود. این موضوع، به‌ویژه برای صنایع صادرات‌محور و بانک‌ها که به تعاملات بین‌المللی وابسته‌اند، تهدیدی جدی محسوب می‌شود. اظهارات وزیر خارجه فرانسه در مورد جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای و هشدار درباره بازگشت محدودیت‌های بانکی و تجاری، ریسک سیاسی را دوچندان کرده و می‌تواند جریان نقدینگی را از بازار خارج کند. همزمان، حضور ناو هواپیمابر نیمیتز آمریکا در بحرین نیز نشانه‌ای از افزایش تنش‌های نظامی در منطقه است که بر فضای روانی بازار فشار وارد می‌کند.

در کنار این رویدادها، برخی خبرها سیگنال‌های مثبتی به بخش‌هایی از بازار مخابره کرده‌اند. بازگشایی تالار دوم ارز برای صادرکنندگان خرد می‌تواند درآمد شرکت‌های کوچک صادراتی را افزایش دهد و بر سهام صنایع غذایی، فرش، صنایع‌دستی و برخی پتروشیمی‌های کوچک اثر مثبت بگذارد. همچنین، عقب‌نشینی شهرداری از جمع‌آوری دکل‌های مخابراتی، برای اپراتورهای تلفن همراه و شرکت‌های حوزه ارتباطات خبر مساعدی محسوب می‌شود. ورود شرکت «مایکت» به بازار نوآفرین نیز نشانه‌ای از رشد و گسترش بخش فناوری در بازار سرمایه است، هرچند اثر مستقیم آن بر شاخص کل محدود خواهد بود.

در بعد تحلیلی، کاهش نسبت P/E بازار به کمترین سطح ده سال اخیر می‌تواند نشانه ارزندگی سهام باشد. با این حال، تجربه بازار نشان داده که در شرایطی که ریسک سیاسی بالاست، این عامل بنیادی به‌تنهایی نمی‌تواند موجب بازگشت پایدار رشد شود.

در فضای داخلی بازار نیز، توقف نماد «اپرداز» به دلیل برگزاری مجمع فوق‌العاده خبر مهمی برای سهامداران این شرکت بود اما اثر کلانی بر بازار ندارد. در مقابل، تجمع سهامداران معترض مقابل وزارت اقتصاد نشان‌دهنده افت اعتماد عمومی به سیاست‌گذاری‌های اقتصادی و عملکرد متولیان بازار سرمایه است، موضوعی که اثر روانی منفی بر کل بازار دارد.

مجموع این رویدادها تصویر بازاری را ترسیم می‌کند که در آن فشار اخبار منفی غالب است، هرچند برخی اخبار مثبت می‌توانند در کوتاه‌مدت از شدت این فشار بکاهند. مسیر آینده بازار بیش از هر چیز به روند تحولات سیاسی و میزان موفقیت دولت در کاهش تنش‌های بین‌المللی و بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران بستگی خواهد داشت.

گزارش از: سارا جلالی، کارشناس بورس