به گزارش خبرنگار اقتصادروا؛  بازار سرمایه در نخستین روز شهریور ۱۴۰۴ با مجموعه‌ای از خبرهای اقتصادی و سیاسی روبه‌رو شد که ترکیب آن‌ها تصویری دوگانه از فرصت و ریسک را در مقابل معامله‌گران قرار می‌دهد. از یک سو تحولات مثبت در گروه خودرو و سیاست‌های پولی و مالی جدید، امیدها به بهبود سودآوری و افزایش تقاضا را تقویت کرده و از سوی دیگر اخبار ژئوپلیتیک و تنش‌های سیاسی بار دیگر سایه ریسک سیستماتیک را بر بازار انداخته است.

شاخص کل بورس تهران امروز با افت ۴۲۵۷ واحدی معادل ۰.۱۸ درصد در سطح  ۲ میلیون و ۴۷۰ هزار واحد متوقف شد. ارزش معاملات به بیش از ۱۴.۸ هزار میلیارد تومان و حجم دادوستدها حدود ۸.۵ میلیارد سهم رسید. بررسی نمادها نشان می‌دهد از مجموع ۶۶۳ نماد فعال، ۳۴۴ نماد منفی و  ۲۱۲ نماد مثبت بودند که غلبه فروشندگان بر خریداران را نشان می‌دهد. بیشترین فشار فروش در بازه منفی ۲ تا ۴ درصدی مشاهده شد. در مجموع بازار امروز تحت تأثیر افزایش عرضه‌ها روندی نزولی و کم‌رمق را تجربه کرد.

موضوع واگذاری سایپا و تعیین قیمت پایه در دو هفته آینده، بار دیگر نگاه‌ها را به سمت گروه خودرو کشانده است. تجربه سال‌های گذشته نشان داده که هر زمان بحث خصوصی‌سازی شرکت‌های بزرگ خودروسازی مطرح می‌شود، نقدینگی قابل توجهی وارد نمادهای این گروه می‌گردد. همزمان خبر رکورد تولید سایپا با تکمیل هشت هزار دستگاه خودرو در تعطیلات تابستانی، چشم‌انداز عملکرد عملیاتی شرکت را بهبود می‌بخشد. این روند می‌تواند در گزارش‌های ماهانه اثر مستقیم داشته باشد و انتظارات معامله‌گران نسبت به سهام خودرویی را افزایش دهد.

در بعد سیاست‌های حمایتی دولت، انتشار اطلاعیه سامانه حمایت مبنی بر حذف یارانه خانوارهایی با درآمد سرانه بالای ده میلیون تومان، پیامدهای متفاوتی برای بازار دارد. کاهش یارانه می‌تواند به معنای کاهش قدرت خرید بخشی از جامعه و فشار بر صنایع مصرفی و غذایی باشد، اما از سوی دیگر بخشی از نقدینگی که از کانال یارانه خارج می‌شود احتمالاً مسیرهای جدیدی برای سرمایه‌گذاری پیدا خواهد کرد که بازارهای موازی همچون طلا، ارز و حتی بورس از آن بهره‌مند می‌شوند.

بانک مرکزی نیز با اعلام حراج و پیش‌فروش سکه بهار آزادی، مسیر تازه‌ای برای مدیریت بازار طلا در پیش گرفته است. این اقدام می‌تواند از التهاب بازار آزاد بکاهد و توجه بخشی از سرمایه‌گذاران را به سمت ابزارهای رسمی سوق دهد. در بورس، صندوق‌های مبتنی بر طلا و شرکت‌های مرتبط احتمالاً در کوتاه‌مدت از این سیاست اثر می‌پذیرند، هرچند که موضوع مالیات بر عایدی سرمایه همچنان یکی از دغدغه‌های فعالان این بازار است.

در عرصه سیاسی و بین‌المللی، برکناری رئیس اداره اطلاعات پنتاگون به دلیل اختلاف نظر بر سر ارزیابی خسارت‌های وارده به سایت‌های هسته‌ای ایران، نشانه‌ای از بالا بودن حساسیت موضوع ایران در معادلات آمریکا است. همچنین خبر انفجارهایی در نزدیکی نیروگاه چرنوبیل و اعزام هواپیمای شناسایی آمریکا به قطر فضای پرریسکی برای منطقه ایجاد کرده است. افزون بر این، تأکید برخی مقامات داخلی بر احتمال خروج ایران از پیمان NPT در صورت فعال شدن مکانیزم ماشه، بر ریسک‌های سیاسی بازار سرمایه می‌افزاید. چنین اخباری می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار روانی بر شاخص کل وارد کند، اما تجربه نشان داده که گروه‌های دلاری از افزایش نرخ ارز ناشی از همین ریسک‌ها منتفع خواهند شد.

در معاملات روز، جابه‌جایی سهام بین حقیقی و حقوقی‌ها نیز حاوی نکات مهمی بود. توجه حقیقی‌ها به سهم‌های کوچک‌تر و خریدهای حقوقی در نمادهای بنیادی، نشان‌دهنده تفاوت استراتژی دو گروه است. در مجموع بازار در شرایطی قرار دارد که اخبار مثبت عملیاتی شرکت‌ها با ریسک‌های سیاسی گره خورده و تصمیم‌گیری معامله‌گران را پیچیده‌تر ساخته است.

در اخر پیش بینی میشود بازار در کوتاه‌مدت نوسانی خواهد بود. خبرهای خوب خودرویی می‌تواند تقاضا را در این گروه بالا ببرد، اما تنش‌های سیاسی فشار روانی ایجاد می‌کند. در میان‌مدت، سهام دلاری به دلیل احتمال رشد نرخ ارز جذاب‌ترند. بهتر است سرمایه‌گذاران با احتیاط عمل کنند و روی صنایع قوی‌تر تمرکز داشته باشند.

گزارش از: سارا جلالی، کارشناس بورس