طلا و نفت در دوراهی بازار: صعود یا سقوط؟
به گزارش خبرنگار اقتصادرَوا، بازارهای مالی جهانی همواره تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی، داده‌های اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارند. در این میان، طلا به‌عنوان یکی از مهم‌ترین دارایی‌های امن، همواره مورد توجه سرمایه‌گذاران بوده و نوسانات آن می‌تواند بازتابی از تغییرات در شاخص‌های کلان اقتصادی و انتظارات بازار باشد.
در هفته گذشته، طلای جهانی پس از یک دوره نزولی، وارد فاز تثبیت شد و به محدوده رنج معاملاتی رسید. این تغییرات قیمتی در شرایطی اتفاق افتاد که شاخص دلار آمریکا روندی صعودی داشت و سرمایه‌گذاران در انتظار داده‌های تورمی ایالات متحده بودند. علاوه بر این، رویدادهای کلان اقتصادی و تنش‌های تجاری میان قدرت‌های اقتصادی بر روند قیمتی طلا تأثیرگذار بودند.
XAU/USD طلای جهانی
طلای جهانی در هفته گذشته به روند نزولی چند‌هفته‌ای خود پایان داد و وارد یک محدوده رنج معاملاتی شد. این می‌تواند نشانه‌ای از توقف روند صعودی بیشتر طلا باشد. از سوی دیگر، طلا با تشکیل یک الگوی Wedge و رسیدن به قیمت تعادلی، توانست مجدداً خریداران را جذب کند. بلافاصله پس از تکمیل Wedge نزولی، با تشکیل Break Out و سپس کندل‌های ادامه‌دهنده (Follow Through)، احتمال صعود آن تا محدوده Break Even نزول قبلی افزایش یافت. بنابراین، در کوتاه‌مدت می‌توان انتظار داشت که لگ سوم صعودی تا محدوده ۲۹۴۰ دلار شکل بگیرد.
در هفته گذشته، قیمت طلا با کاهش ۲.۵ درصدی مواجه شد که علت اصلی آن، افزایش ارزش دلار آمریکا بود. رشد شاخص دلار موجب شد طلا برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود و در نتیجه، تقاضا کاهش یابد. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار داده‌های تورمی آمریکا، به‌ویژه شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) بودند که به‌عنوان معیار تورمی فدرال رزرو در نظر گرفته می‌شود. این مسئله باعث شد معامله‌گران با احتیاط بیشتری عمل کنند و برخی از سودهای پیشین خود را نقد نمایند.
از سوی دیگر، تنش‌های تجاری ناشی از افزایش احتمالی تعرفه‌های وارداتی آمریکا بر کالاهای چین، کانادا، مکزیک و اتحادیه اروپا، جو بازار را تحت تأثیر قرار داد و فشار فروش را افزایش داد. برای هفته آینده، روند قیمت طلا تا حد زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا و واکنش فدرال رزرو بستگی دارد. اگر داده‌های تورمی همچنان بالا بماند، انتظارات برای تأخیر در کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد که می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند. در مقابل، اگر داده‌های تورمی کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال تضعیف دلار و افزایش قیمت طلا وجود دارد. همچنین، هرگونه تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی یا بحران‌های اقتصادی می‌تواند مجدداً موجب افزایش تقاضا برای طلا به‌عنوان یک دارایی امن شود.
در هفته گذشته، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) تحت تأثیر چندین عامل عمده دچار نوسان شد. یکی از مهم‌ترین این عوامل، کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بود. آتش‌بس در غزه و کاهش تنش‌ها در این منطقه موجب کاهش «پریمیوم ریسک» در قیمت نفت شد. علاوه بر این، گزارش اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) نشان داد که ذخایر نفت خام این کشور افزایش یافته است که به معنای عرضه بیشتر و تقاضای کمتر در بازار بود. همچنین، اعلام وزارت نفت عراق مبنی بر ازسرگیری صادرات نفت کردستان عراق از طریق خط لوله عراق-ترکیه، که می‌تواند روزانه ۴۵۰,۰۰۰ بشکه نفت به عرضه جهانی اضافه کند، بر بازار نفت تأثیر گذاشت. این عوامل در مجموع موجب کاهش قیمت نفت در هفته گذشته شدند.
در نمودار چهار‌ساعته نفت خام WTI، قیمت در یک کانال نزولی حرکت کرده است. در هفته آتی، در صورت تداوم بالا بودن عرضه و انتشار اخبار مثبت برای دلار، احتمال کاهش بیشتر قیمت نفت وجود دارد.
WTICO/USD نفت تگزاس غربی
شاخص نفت تگزاس در هفته گذشته نیز به روند نزولی چندماهه خود ادامه داد، اما نکته حائز اهمیت این است که مومنتوم قیمت کاهش یافته و به عبارتی، قدرت روند نزولی تضعیف شده است. در حال حاضر، قیمت در یک کانال نزولی عریض (Bear Broad Channel) قرار دارد و از نظر معاملاتی می‌توان با آن مشابه یک محدوده رنج برخورد کرد.
در بلندمدت، سناریوی کاهش قیمت محتمل‌تر به نظر می‌رسد، اما پیش از آن انتظار می‌رود که قیمت اصلاح خود را تا سقف کانال نزولی تکمیل کند؛ بنابراین، در کوتاه‌مدت این سناریو احتمال بیشتری دارد. در بلندمدت، در صورتی که فروشندگان از قیمت حمایت کرده و آن را به زیر آخرین کف ثبت‌شده سوق دهند، سناریوی ریزش تقویت خواهد شد.
در هفته گذشته، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) تحت تأثیر چندین عامل عمده دچار نوسان شد. یکی از مهم‌ترین این عوامل، کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بود. آتش‌بس در غزه و کاهش تنش‌ها در این منطقه موجب کاهش «پریمیوم ریسک» در قیمت نفت شد. علاوه بر این، گزارش اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) نشان داد که ذخایر نفت خام این کشور افزایش یافته است که به معنای عرضه بیشتر و کاهش تقاضا در بازار بود. همچنین، اعلام وزارت نفت عراق مبنی بر ازسرگیری صادرات نفت کردستان عراق از طریق خط لوله عراق-ترکیه، که می‌تواند روزانه ۴۵۰,۰۰۰ بشکه نفت به عرضه جهانی اضافه کند، بر بازار نفت تأثیر گذاشت. این عوامل در مجموع موجب کاهش قیمت نفت در هفته گذشته شدند.
در نمودار چهار‌ساعته نفت خام WTI، قیمت در یک کانال نزولی حرکت کرده است. در هفته آتی، در صورت تداوم بالا بودن عرضه و انتشار اخبار مثبت برای دلار، احتمال کاهش بیشتر قیمت نفت وجود دارد.
گزارش از: سامان قاسم پور و بهنام مهری حسینی، کارشناسان بازارهای مالی