آیا شاخص بورس سقوط می‌کند؟
به گزارش خبرنگار اقتصادرَوا، شاخص کل بورس در نمودار هفتگی خود، پس از تکمیل دو موج صعودی هم‌اندازه و قرار گرفتن در یک تریدینگ رِنج وسیع، پس از یک حرکت صعودی قابل‌توجه چندماهه و صدور سیگنال قوی بازگشتی Double Top، ممکن است در هفته‌های آتی وارد روند نزولی شود و اصلاح قیمت خود را تا محدوده ۲,۵۵۰,۰۰۰ آغاز کند.
همچنین، شاخص کل فرابورس نیز در نمودار هفتگی، پس از رشد چندماهه، به مدت دو ماه در فاز اصلاح نزولی قرار داشته است. با توجه به پتانسیل کاهش قیمت تا ناحیه پایینی تریدینگ رِنج و سطوح Break Even پایین‌تر، می‌توان انتظار داشت که قیمت پس از صدور سیگنال نزولی Double Top به سمت کاهش حرکت کرده و Measured Move خود را تکمیل کند. 
بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی ایران، به دلیل تنش با ترامپ و ایالات متحده، موجب ترس سرمایه‌داران و خروج آن‌ها از بازار سرمایه شده است. در کنار این عامل، تورم بالا و کاهش قدرت خرید، تمایل سرمایه‌گذاران برای ورود به بازار را کاهش داده و بر میزان نقدشوندگی تأثیر منفی گذاشته است. رفتار محافظه‌کارانه سهامداران عمده نیز فشار فروش را در بازار افزایش داده و در تداوم روند اصلاحی نقش داشته است.
در سطح جهانی، افت قیمت نفت و کاهش بهای فلزات اساسی بر ارزش سهام شرکت‌های صادرات‌محور تأثیر منفی گذاشته است. کاهش قیمت‌ها در صنایع پتروشیمی و فولاد، منجر به افت درآمدهای ارزی برخی شرکت‌ها شده و نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز سودآوری آن‌ها را افزایش داده است. در مقابل، نوسانات نرخ ارز و افزایش هزینه‌های تولید، فشار مضاعفی بر شرکت‌های وابسته به واردات وارد کرده و حاشیه سود آن‌ها را کاهش داده است. نبود سیاست‌های حمایتی کافی، فضای بی‌اعتمادی را در میان سرمایه‌گذاران تشدید کرده است.
هم‌زمان با این تحولات، افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و دلار، فضای معاملات را تحت تأثیر قرار داده است. نگرانی از نوسانات احتمالی در تعطیلات نوروز باعث شده سرمایه‌گذاران به خرید طلا و دلار در قیمت‌های بالا تمایل نشان دهند. این افزایش تقاضا، در کنار فضای پرتنش منطقه‌ای و تحولات سیاسی، موجب نوسانات شدید در بازار ارز شده است.
در مجموع، بازار در فضایی از عدم اطمینان قرار دارد. تعطیلات نوروز و کاهش تعداد روزهای معاملاتی، سرمایه‌گذاران را به اتخاذ رویکردی محتاطانه سوق داده است. کاهش حجم تقاضا و افزایش فشار عرضه، احتمال ادامه روند اصلاحی را تقویت می‌کند. در چنین شرایطی، بازگشت تعادل به بازار نیازمند تغییراتی در سیاست‌های پولی، افزایش نقدینگی یا بهبود شرایط بین‌المللی است. تا زمان تحقق این عوامل، احتمال تداوم فشار فروش در شاخص‌های بورس و فرابورس همچنان بالا خواهد بود.
گزارش از: مسعود امیریان، کارشناس بورس