به گزارش خبرنگار اقتصادرَوا، بازارهای مالی تحت تأثیر سیاست‌های کلان اقتصادی و تحولات جهانی، نوسانات متعددی را تجربه می‌کنند. در هفته گذشته، شاخص جفت‌ارز EUR/USD و همچنین قیمت بیت‌کوین، حرکات مهمی را به ثبت رساندند که می‌توانند مسیر آینده این دارایی‌ها را مشخص کنند. در بازار فارکس، اختلاف سیاست‌های پولی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو آمریکا موجب تغییراتی در نرخ تبادل یورو/دلار شد. در همین حال، بیت‌کوین نیز پس از یک دوره تریدینگ‌رنج، نشانه‌هایی از تغییر روند را بروز داده است. در این گزارش، به بررسی آخرین تحولات این دو بازار پرداخته و سناریوهای احتمالی پیش رو را بررسی خواهیم کرد.

شاخص EUR/USD

الی‌کلنگ یورو/دلار به کدام سمت خواهد نشست؟ در هفته‌ی گذشته، فشار افزایش یورو بر دلار غلبه کرد و قیمت این جفت‌ارز سقف‌ها و کف‌های بالاتری ثبت کرد و هدف لگ دوم خود را تکمیل نمود؛ اما کمی مانده به انتهای هفته، این روند صعودی متوقف شد و بازار وارد چرخه‌ی تریدینگ‌رنج و سردرگمی شد. یورو/دلار ذاتاً تمایل به حفظ ماهیتِ بدون جهت خود دارد و در اغلب مواقع، در چرخه‌ی تریدینگ‌رنج بی‌جهتی را تجربه می‌کند.

در هفته‌ی آتی، می‌توان انتظار داشت که با احتمال ۶۰ درصد، قیمت به نقطه‌ی شکست روند صعودی خود یعنی ۱.۰۳۸۰۰ برسد و ریزش خود را تا این سطح ادامه دهد. البته این احتمال وجود دارد که انتظار ریزش قیمت برآورده نشود، زیرا ممکن است حمایت خریداران در اواسط مسیر مانع از کاهش بیشتر قیمت شود. بااین‌حال، در صورت تحقق این پیش‌بینی، ارزش دلار در آینده افزایشی خواهد بود.

یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر نرخ تبادل یورو/دلار، سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو ایالات متحده (Fed) است. بررسی اخبار هفته‌ی گذشته نشان می‌دهد که بانک مرکزی اروپا، به‌منظور مقابله با کاهش رشد اقتصادی و تورم پایین در منطقه‌ی یورو، پنج بار متوالی نرخ بهره را کاهش داده است. بوریس ووچیچ، یکی از سیاست‌گذاران ECB، اعلام کرده که در صورت عدم کاهش قابل‌توجه تورم پایه، احتمال دارد نرخ بهره سه بار دیگر در سال جاری کاهش یابد. این رویکرد انبساطی ECB فشار نزولی بر ارزش یورو وارد کرده است.

در مقابل، فدرال رزرو ایالات متحده رویکرد محتاطانه‌تری در پیش گرفته است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اظهار داشته که نیازی به تسریع در کاهش نرخ بهره نمی‌بیند. این تفاوت در سیاست‌های پولی میان دو بانک مرکزی، موجب تقویت دلار در برابر یورو شده است.

اعمال تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر واردات فولاد و آلومینیوم توسط دولت ایالات متحده، واکنش‌های منفی از سوی اتحادیه‌ی اروپا، مکزیک و کانادا را به همراه داشته است. این تنش‌های تجاری می‌تواند به کاهش صادرات و رشد اقتصادی در منطقه‌ی یورو منجر شده و در نتیجه، ارزش یورو را تضعیف کند.

علاوه بر این، با روی کار آمدن دونالد ترامپ به‌عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده در سال ۲۰۲۵، سیاست‌های اقتصادی و تجاری این کشور دستخوش تغییرات قابل‌توجهی شده است. رویکردهای حمایت‌گرایانه و احتمال افزایش سیاست‌های انقباضی مالی می‌تواند به تقویت بیشتر دلار آمریکا منجر شود.

داده‌های اقتصادی منتشرشده در این بازه‌ی زمانی نشان‌دهنده‌ی تفاوت عملکرد اقتصادی دو منطقه است. اقتصاد ایالات متحده با رشد قوی و نرخ بیکاری پایین، همچنان در مسیر صعودی قرار دارد. در مقابل، منطقه‌ی یورو با چالش‌هایی همچون رشد اقتصادی کندتر و نرخ تورم پایین‌تر مواجه است. این تفاوت در عملکرد اقتصادی، جذابیت سرمایه‌گذاری در دلار را افزایش داده و به تضعیف یورو منجر شده است.

با توجه به عوامل مذکور، پیش‌بینی می‌شود که در کوتاه‌مدت، دلار آمریکا نسبت به یورو قوی‌تر عمل کند. سیاست‌های پولی انبساطی ECB در مقابل رویکرد محتاطانه‌ی فدرال رزرو، همراه با تنش‌های تجاری و تفاوت در عملکرد اقتصادی، می‌تواند به ادامه‌ی روند نزولی EUR/USD منجر شود.

بااین‌حال، باید توجه داشت که بازار ارز تحت تأثیر عوامل متعددی قرار دارد و تغییر در هر یک از این عوامل می‌تواند بر روند آتی EUR/USD تأثیرگذار باشد. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات اقتصادی و سیاسی را رصد کرده و استراتژی‌های خود را بر اساس اطلاعات به‌روز تنظیم کنند.

در مجموع، در شرایط فعلی، دلار آمریکا به دلیل سیاست‌های پولی، عملکرد اقتصادی قوی‌تر و تنش‌های تجاری، احتمالاً در برابر یورو تقویت خواهد شد. بااین‌حال، تغییرات در سیاست‌های اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی و داده‌های اقتصادی می‌تواند این پیش‌بینی را تحت تأثیر قرار دهد.

شاخص بیت کوین

بیت‌کوین، به نمایندگی از رمزارزهای موجود، چند هفته‌ای است که در یک تریدینگ رِنج طولانی قرار دارد. قیمت این رمزارز در هفته گذشته روند نزولی کوچکی را به سمت پایین تجربه کرد و پس از رسیدن به آخرین سقف، تغییر ماهیت داده و وارد فاز تریدینگ رِنج شد. در نهایت، روز سه‌شنبه یک کندل بزرگ به نشانه E-GAP یا کندل خستگی روند تشکیل شد که می‌تواند تأییدی بر پایان روند باشد.

اکنون، انتظار می‌رود در هفته آینده، قیمت بیت‌کوین از سطح تعادلی خود (خط متحرک بنفش‌رنگ) به سمت بالا حرکت کند. همچنین، در نمودار روزانه، بیت‌کوین در یک تریدینگ رِنج فشرده قرار دارد که در آن هر حرکت به سمت بالا یا پایین، به سرعت برگشت خواهد خورد و مجدداً در محدوده رِنج باقی خواهد ماند.

قیمت بیت‌کوین از ۹۶,۴۶۲ دلار در ۱۰ فوریه به ۹۶,۱۱۸ دلار در ۱۶ فوریه کاهش یافت که نشان‌دهنده افت ۰.۳۶ درصدی است. در این بازه، بالاترین قیمت ثبت‌شده ۹۸,۸۲۶ دلار و پایین‌ترین قیمت ۹۴,۰۸۸ دلار بوده است. این نوسانات قیمتی برای بازار بیت‌کوین امری طبیعی محسوب می‌شود و عمدتاً تحت تأثیر عواملی مانند اخبار جهانی، تغییرات اقتصادی و اظهارنظرهای تحلیلگران و مقامات بانکی قرار دارد.

با توجه به تغییرات اخیر و تحلیل‌های موجود، پیش‌بینی‌های مختلفی برای آینده قیمت بیت‌کوین مطرح شده است. آنتونی اسکاراموچی، مدیرعامل First Trust SkyBridge Crypto Industry & Digital Economy ETF، پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت‌کوین تا پایان سال ۲۰۲۵ می‌تواند به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برسد. این برآورد، به‌ویژه با توجه به گسترش بازار ارزهای دیجیتال و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران، ارائه شده است. همچنین، تحلیلگرانی مانند تام لی از CNBC، هدف قیمتی ۲۵۰,۰۰۰ دلار را برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کرده‌اند.

با این حال، برخی تحلیلگران محتاط‌تر، قیمت‌های پایین‌تری را برای بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کرده‌اند. برای مثال، برخی انتظار دارند که قیمت این رمزارز به حدود ۱۱۰,۰۰۰ دلار برسد. این اختلاف در پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده تفاوت دیدگاه‌ها و روش‌های تحلیلی در میان کارشناسان است.

نکته‌ای که در تمامی این پیش‌بینی‌ها مشهود است، این است که بیت‌کوین همچنان یک دارایی پرریسک و با نوسانات بالا محسوب می‌شود و همواره در معرض تغییرات عمده در کوتاه‌مدت و بلندمدت خواهد بود. همچنین، عواملی مانند سیاست‌های مالی بانک‌های مرکزی، تغییرات قوانین مرتبط با رمزارزها و روندهای اقتصادی جهانی می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت بیت‌کوین داشته باشند.

با وجود این پیش‌بینی‌ها، سرمایه‌گذاران باید همواره به یاد داشته باشند که بازار بیت‌کوین به شدت نوسانی است و هیچ پیش‌بینی‌ای نمی‌تواند با قطعیت آینده قیمت این رمزارز را مشخص کند. بنابراین، توصیه می‌شود استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بر پایه تحلیل‌های دقیق و به‌روز تنظیم شوند تا ریسک‌های موجود به حداقل برسد.

به‌طور کلی، به نظر می‌رسد که روند صعودی بیت‌کوین در سال‌های آینده ادامه داشته باشد. با توجه به گسترش روزافزون بازار ارزهای دیجیتال، می‌توان انتظار داشت که بیت‌کوین همچنان نوسانات بالایی را تجربه کند اما در مجموع، روند کلی آن صعودی باشد. ویژگی‌هایی مانند محدودیت عرضه و افزایش پذیرش در سطح جهانی، ممکن است این رمزارز را به یکی از دارایی‌های محبوب در سبد سرمایه‌گذاری‌ها تبدیل کند.

گزارش از: بهنام مهری حسینی و سامان قاسم پور، کارشناسان بازارهای مالی